Unternehmensfusionen und Restrukturierungen

1. Unternehmensbewertung

Die Unternehmensbewertung bildet im Wesentlichen die Ausgangsbasis für Kaufpreisverhandlungen und ist überdies unabdingbar für Auseinandersetzungen und Unternehmensumwandlungen.
Eine fundierte Analyse von Unternehmen ist sowohl eine wichtige Komponente des Bewertungsprozesses als auch notwendige Voraussetzung zur Wertfindung bei sämtlichen Bewertungsanlässen.
Umfassende Marktkenntnisse, die Identifizierung und Einschätzung der Werttreiber und eine zuverlässige technische Umsetzung in ein Bewertungsmodell sind dabei die entscheidenden Parameter.
Individuelle Bewertungen erfordern individuelle Vorgehensweisen. Deshalb wählen wir - in Abstimmung mit unseren Kunden - eine für den speziellen Bewertungsanlass geeignete Bewertungsmethode unter Beachtung rechtlicher, steuerlicher und betriebswirtschaftlicher Implikationen. ClusterStar verwendet dabei das Ertragswert-Verfahren, das Discounted Cash Flow -Verfahren und bedient sich ferner unter Ableitung von Multiplikatoren aus vollzogenen Transaktionen und Kapitalmarktpreisen marktorientierter Verfahren.

2. Post-Merger Integration

Ein M&A - Deal ist eine der größten Investitionen, die ein Unternehmen in seiner Geschichte tätigt. Gleichzeitig ist es oft eine der am wenigsten vorbereiteten Schritte. Schätzungen zufolge werden 60 bis 80 Prozent des Unternehmenswertes im ersten Jahr nach der Transaktion gewonnen oder verloren.
Aufgrund hoher Erwartungen an Skalen- und Synergieeffekte werden für Transaktionen regelmäßig immens hohe Prämien gezahlt. Ein Unternehmen beginnt die Post-Merger-Phase daher immer mit einem Value Hole, aus dem es sich zu befreien gilt, bevor man die Früchte der Übernahme einfahren kann.
Der beste Weg, sich aus dem Value Hole zu befreien, liegt in einer intelligenten Post-Merger Integration. Dafür ist ein schnelles, fokussiertes und möglichst objektives Vorgehen erforderlich.
ClusterStar bietet Ihrem Unternehmen eine fundierte Beratung und eine viergliedrige Analyse der Post-Merger-Phase, bestehend aus Preaccess Planning, Data Gathering and Analysis, Design and Decision-Making und Implementation.